积极股债平衡策略：混合型基金股票仓位动态调整及调仓答疑

股七债三组合是比较积极的股债平衡策略，权益类仓位中枢70%。

如果涨上去的话，就会减仓，最低会减仓到50%。

如果下跌的话，就会加仓，最多加仓到90%。

随市场变化动态调整股债比例，在追求收益的同时，力争有效控制风险和波动，提升持有体验。

调仓原因：

上图是2020年至今10年期国债利率走势图

我们可以看到，2021年到2023年，3年时间，虽然整体利率也是下降的，但下降的速度并不算很快。

但从2024年开始，利率可以说是跳水式的下降。从年初的2.56%，一路降到昨天（2025.1.13）1.659%，下降了0.901%。

目前市场利率较低，债券市场整体处于较高位置，为了降低未来债券市场波动对组合的影响，决定将部分中长债基金调整短债基金。

调仓操作：

组合内的3只中长债基金调整为3只短债基金

我们会继续关注市场的变化，通过动态调整组合内股债占比，把握市场结构性机会，实现在追求收益的同时有效控制风险的目标。

1. 刚买入组合持有不满7天，遇到调仓会产生惩罚性赎回费吗？

不需要担心，如果您的持仓未满7天，系统不会触发调仓指令，待满足调仓条件后会帮你自动调仓，避免惩罚性赎回费的产生。

2.如果发生调仓，需要手动操作吗？

投顾组合默认开启【自动调仓】功能，如果组合发生调仓，会自动进行调整，您无需进行任何操作，省心又省力。

3. 有固定的调仓频率吗？

组合没有固定的调仓频率，会根据市场涨跌和估值变化动态调整。

1. 追求长期收益且风险承受能力较高的投资者

• 股七债三积极配置是采用增强型股债平衡策略，以70%权益类仓位作为中枢的基金投资组合。

• 适合风险承受能力较高的投资者，想要分享股市长期收益回报的同时，通过股债动态平衡有效控制风险和波动，提升持有体验。

2. 3-5年以上不用的闲钱，长钱投资

• 建议3-5年以上长期不用的闲钱才投资到组合中。因为A股通常5-7年左右一轮牛熊周期，只有经过完整的牛熊周期，才能体现出股债平衡策略仓位管理的优势。

• 如果时间太短，遇到下跌周期，还是有可能出现浮亏，如果在此时因要用钱的时候卖出，浮亏就变成了实际亏损。

3. 有一大笔存量资金或每月有新增闲置资金的投资者

• 组合对买入方式没有限制。存量的大笔资金可以一次性买，也可以分批买。

• 每月的新增资金如工资结余，可以通过定投来买入。

• 但无论是一次性买入、分批加仓还是定投，所有买入的资金都将被整合在一起，实行统一的仓位管理。

风险揭示：

股七债三积极配置风险等级为R4，适合风险承受能力为C4及以上的投资者。基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。如需购买相关基金产品或基金投资组合策略，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断购买与自身风险等级和承受能力相匹配基金产品或基金投资组合策略。基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。

基金投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。基金定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

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